今日(10月9日)，两市股指低开低走，三大股指早盘一度跌超1%，午后止跌回升，深成指尾盘一度翻红。北向资金午后恢复交易后大幅流出，净卖出超70亿元。

华为汽车概念股大涨，汽车零部件、消费电子、汽车整车、船舶制造、汽车服务板块涨幅居前，旅游酒店板块重挫，珠宝首饰、房地产开发、房地产服务、商业百货、文化传媒板块跌幅居前。

“金九”结束，新势力品牌相继亮出销售成绩单。其中，广汽埃安、理想汽车分别以超5万辆的销量和超3.6万辆的交付量继续领跑新势力品牌。与此同时，传统车企旗下自主、合资新势力品牌交付量和销量同比涨幅也较为明显，此外问界新M7长假卖爆，上市仅25天大定超过50000台。东莞证券表示，旺季期间新能源汽车销量有望继续走高，后续关注车市旺季下游需求的变化；华西证券认为，具有高智能化技术的车企迎来了极具想象力的新业务模式，看好智能化成为下一阶段车企成长的重要驱动力；民生证券则指出，车市供给端持续发力，相关供应链有望受益，关注三季报优质个股。

核心观点：9月进入车市传统消费旺季，终端购车热情高涨，新能源车市场在旺季下表现出显著高于整体车市的“火爆”程度。

投资建议：整车端推荐广汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车等；智能化零部件推荐华域汽车、伯特利、德赛西威、经纬恒润、中科创达、科博达、均胜电子、星宇股份等；新能源零部件推荐法拉电子、菱电电控、中熔电气、拓普集团、旭升集团等。

东莞证券：假期间产业链价格基本平稳

核心观点：国家稳增长及各地支持扩大新能源汽车消费政策持续不断，叠加车企新品性价比提升支撑潜力需求释放，旺季期间新能源汽车销量有望继续走高。产业链方面，下游电池厂商需求恢复缓慢，节前一周产业链价格普遍延续跌势，假期间产业链各环节价格基本保持平稳，后续关注车市旺季下游需求的变化。

投资建议：建议关注受益产业链利润重构的电池环节；电池技术持续迭代带动产业链需求增量环节；预期盈利有望环比改善的头部材料企业；获政策力推的充电桩环节。重点标的，宁德时代、比亚迪、新宙邦、容百科技、麦格米特。

太平洋：赛力斯订单再超预期关注华为造车产业链

核心观点：1、9月乘用车销量稳健增长，关注四季度景气度表现与结构主题机遇：乘联会预计9月狭义乘用车零售销量198.0万辆，同比+3.0%，2023Q4各地补贴政策刺激叠加近期销量高增趋势，关注四季度景气度表现与结构主题机遇。

2、欧盟反补贴调查实质影响微弱，或加速中国车企出海进程：10月4日欧盟委员会正式启动对从中国进口的电动车反补贴调查，当前中国品牌欧洲市占率处低位实质影响微弱；此前上汽、比亚迪宣布计划欧洲建厂，中国车企出海进程或加速。

3、问界M7订单超预期+新车持续上市+城市NCA落地，关注华为造车产业链布局：新款问界M7订单表现超预期，截止至10月6日新款M7大定达5万台。另外近期智界S7亮相，后续华为车型矩阵持续完善及城市NCA落地带动产业链底部催化表现，建议关注华为造车业务相关产业链布局。

投资建议：整车，比亚迪、长安汽车、赛力斯。零部件，保隆科技、伯特利、拓普集团、上声电子、松芝股份、信质集团、瑞鹄模具、文灿股份、均胜电子等。

东吴证券：坚定看好新一轮产品周期向上

核心观点：华为座舱+智驾行业领先，无图进展超预期。优势互补，华为+车企智选朋友圈不断扩大，借助华为强大技术优势(尤其是智能化)+品牌渠道优势+产品定义能力+供应链重塑能力，加入智选车企(北汽+赛力斯+奇瑞+江淮等)不断增加，有望打造全新商业模式。

投资建议：L3智能化领先+商业模式创新+新车催化下看好华为汽车产业链，整车合作伙伴优选(赛力斯+江淮汽车+长安汽车等)，华为-赛力斯产业链(沪光股份+文灿股份+星宇股份+拓普集团等)，华为-奇瑞产业链(瑞鹄模具+新泉股份+保隆科技+星宇股份+立讯精密)。

华西证券：新势力交付稳健向上新品加速推出

核心观点：新势力智能化水平全球领先，探索全新商业模式。以新势力为代表的自主车企多数坚持智能化研发投入，技术水平在全球行业内属于领先地位。在商业化落地层面，我们认为小鹏和大众、滴滴等合作具有里程碑式的意义，标志着具有高智能化技术的车企迎来了极具想象力的新业务模式。零跑在电子电气架构发布会中，同样表达了技术输出合作的可能性。我们认为，软件定义汽车是长期产业趋势，看好智能化成为下一阶段车企成长的重要驱动力。

投资建议：1、新势力产业链：优选T链，拓普集团、新泉股份、旭升集团、双环传动、爱柯迪，受益标的岱美股份；蔚来产业链，文灿股份、上声电子、继峰股份；华为汽车产业链，星宇股份、上声电子、上海沿浦、光峰科技，受益标的瑞鹄模具、沪光股份；

2、智能化核心主线：优选最大受益的整车，理想汽车H，受益标的小鹏汽车H、赛力斯；智能驾驶，伯特利、德赛西威、经纬恒润-W、科博达。智能座舱，上声电子、光峰科技、继峰股份。

民生证券：新势力销量高增关注三季报优质个股

核心观点：2023年9月，埃安、理想、深蓝、零跑、蔚来、小鹏、哪吒、极氪8家主机厂销量均过万台，车市供给端持续发力，相关供应链有望受益，关注三季报优质个股。

投资建议：建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。

(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)